Futures - šta je ovo? Kako je futures trading?

Ruski trgovci su navikli da koriste u svom radu alat kao što je budućnost. RTS, MICEX i drugim berzama pružiti priliku da to učine u odnosu na širok spektar financijskih transakcija. Koje su odlike implementacije relevantnih trgovačkih strategija? Koji su budućnost i kako pomoći trgovci zarađuju?

Šta je budućnost

A opšteprihvaćena definicija među trgovcima budućnosti - su finansijski instrumenti, koji omogućava da izvrši futures ugovora sredstva u osnovi, što implicira zaključak između kupca i prodavca dogovorili o cijeni i uslovima transakcije. S druge strane, druge aspekte imovine, kao što su, na primjer, količina, boja, veličine i tako dalje. E., pojedinac specifikacije utvrđene u ugovoru. Futures - je dovoljno svestran instrument. Oni se mogu prilagoditi raznim oblastima trgovanja.

Futures - a derivata?

Da, to je njihova raznolikost. Izraz "derivat" podrazumijeva se mnogi trgovci kao sinonim za izraz "derivat", to jest, onaj koji je komplementaran sa klasičnim prodaje transakcije. Derivata i budućnosti - pisani sporazum definiše uslove za ugovor za prodavca i kupca. Specifičnosti bilo koji izvedeni da je, u stvari, sama po sebi može biti predmet ugovora o prodaji. To jest, stvarni prijenos na kupca robe od dobavljača ili možda neće biti.

povijest budućnosti

Da adekvatno detaljno ispitati prirodu budućnosti, to će biti korisno znati kako je ovih financijskih instrumenata, koji su glavni istorijski faze njihova implementacija u finansijski promet. Neki trgovci smatraju da je mehanizam odnosa između prodavatelja i kupca, koji sada zadovoljava definiciju budućnosti, pojavio se dugo prije nego instrument u pitanju pojavio na tržištu. Kao što se često događa u ekonomiji, fenomen prvi put pojavio, a onda - što je termin koji opisuje to.

Tržištu zahtijevali inovacije

Jedan od glavnih vrsta proizvoda je uvijek bio kukuruz. Ako govorimo o periodu prije kraja 19. - početkom 20. stoljeća, onda to čini se da među ključnim temama svjetske trgovine. Poljoprivrednici, raste usjeva, slanje svoje kupce kopnom ili morem. Na tržištu žitarica u jesen često bila preteranog ponude proizvoda - poljoprivrednici traže da se brzo prodati usjeva. S druge strane, nedostatak žitarica može doći u proljeće, koji jednostavno ne može rasti, dok se nije provedena, čak iu jesen držala korak pogoršati, kao što je bilo često nigdje za skladištenje. Tržištu kada je bilo potrebno za rješavanje ovog neravnoteže. Tako se pojavila hitno financijskih instrumenata koji omogućavaju poljoprivrednicima da rastu žitarica, kao i dobavljači bilo koje druge poljoprivredne proizvode, kao što su, da zaključi ugovore sa kupcima i prije zrna zri i dolazi do tačke realizacije.

univerzalni alat

Ti sporazumi su pozvani naprijed (iz engleskog naprijed -. "Naprijed"). Futures - može se reći, adaptacija je terminski ugovor da trguju na berzi funkcije. Njihova pojava stručnjaka u vezi sa utvrđenim standardima u poslovne transakcije, tako da odgovarajuće aranžmane može se ući u bilo koji tip prodate robe. Kao rezultat toga, futures trading je proširio na transakcije, u okviru koje se kupuju i prodaju, ne samo žitarica i drugih poljoprivrednih proizvoda, ali i sirovina, metala, neke gotove prehrambene proizvode: .. šećer, kava, itd relativno nov način, ako govorimo o istoriji trgovine odnosi alat prilagođen i financijske razmjene.

Od sirovine do berzanske indekse

Postoje indicije da je prvi trgovanje futures trading je sprovedeno na Dow Jones indeks berze istog naziva za transakciju. Kao rezultat toga, finansijeri su dobili odličan alat za osiguranje finansijski rizik - baš kao što je mogao napraviti dobavljača zrna u jesen. Vremenom, futures indeksi su postale toliko uobičajene da je obim trgovine u njima ponekad postaje vrhunske performanse na klasičan transakcija.

Futures na deviznom tržištu

Novi finansijski instrument ima i da prodre i valutnim tržištima. Jedan od faktora od interesa za korištenje futures trgovaca postala, prema nekim stručnjacima, ukidanje "zlatni standard" u Sjedinjenim Američkim Državama u 1971. Odmah nakon ulaska novih normi Citati na svjetskom tržištu valuta počela da trpi snažne oscilacije. Trgovci spekulišu da budućnosti - to je alat koji će vam pomoći na tržištu proći fazu visoke volatilnosti.

Odgovarajućih mehanizama trgovanja su uspostavljeni, a zbog brzog rasta njihove popularnosti, stručnjaci su predložili da je to upravo ono što tržište tražio. Futures na dolar i rublje, kao što je navedeno u brojnim izvorima, prvi put je potpisan u aprilu 1998. godine. Prvog dana trgovanja, ukupan iznos ugovora premašila 200 milijuna rubalja.

Futures u Rusiji

Usput, istoriji ruske razmjene potječe od Petra Velikog. Početkom 20. stoljeća u Rusiji radi u skladu sa nekim 87 robnim burzama. Od kasnih 20-ih godina, a do 1991. na Institutu za trgovinu je ne funkcionira u našoj zemlji. Međutim, nakon prelaska Rusije na slobodnom tržištu je postao jedan od ključnih za ekonomiju.

Kada je prva transakcija futures su održani u Rusiji? Postoje indicije da je prvi presedan primjene instrumenta zabilježene su 1996. godine na St. Petersburgu berzi. Počeli smo da se prvo analitičkih tekstova, koji ističe tezu o izgledima ruskog angažmana u futures trading. U 1990-ih kroz finansijski čelika ugovora instrument izvršene od strane državnih i municipalnih obveznica.

Sada dva najveća ruska berze važećim futures (RTS i MICEX). Isprva postoji i poseban segment za trgovanje pomoću ovog finansijskog instrumenta - FORTS. Dostupno na FORTS futures i opcije (još jedan popularan način da potpišu ugovore). To će biti korisno, uzgred, smatraju kako se razlikuju.

Futures razlikuju od opcija

Ključni kriterij se razlikuje od opcija budućnosti - vlasnik prvo mora ispuniti uslove pod ugovorom. S druge strane, drugi finansijski instrument omogućava strani transakcije nije u skladu sa uslovima navedenim u ugovoru. Na primjer, da ne prodaju zaliha ako su pali u cijeni u odnosu na cijenu u trenutku kupovine.

Vrste budućnosti. priređen

Međutim, studija će nastaviti budućnosti. Moderni trgovci ih klasificirati na dva tipa. Prvo, emituju tzv priređen budućnosti. Oni su ugovor u vrijeme izvršenja koje je kupac pristaje na kupovinu, a prodavac - ustupiti ugovorene specifikacije iznos transakcije određenih sredstava. U ovom slučaju, futures cijena će biti onaj koji je fiksiran na najnovijoj aukciji. Ako ugovor istekne i prodavac neće dati sredstvo može očekivati kazne.

izračunati

Tu su i budućnosti naselja. Njihova posebnost je da kupac i prodavac se računaju zajedno u iznosima koji čine razliku između cijena imovine u trenutku potpisivanja i izvršenja ugovora, bez obzira na stvarne isporuke.

Struktura specifikacije fjučers ugovora

Jedan od ključnih elemenata budućnosti transakcija - specifikacija. To je izvor, koji je popravio osnovne uslove ugovora. Strukture sastavnice transakcija ove vrste su obično kako slijedi: Navedite naziv sporazuma, posebno tipa - provjera ili scenska, vrijednost osnovnog sredstva, vrijeme, kao i neke spekulativne mogućnosti. Među ključnim može nazvati krpelja ili označiti promjene.

Njegova vrijednost ovisi o određenom imovinom. Za pšenicu, ako govorimo o glavnim svjetskih berzi - je reda od 5 centi po toni. Znajući to, ono što je obim fjučers ugovora, trgovac može lako izračunati ukupnu promjenu cijene u odnosu na cjelokupan iznos sredstva. Na primjer, ako je sporazum za pšenicu po 200 tona, može se izračunati da je minimum prilagođavanje cijena će biti 10 $.

ulje futures

Kako je trgovina, na primjer, futures na Brent i drugih sirovih ulja? Vrlo jednostavno. U današnjem robnim burzama trguje određenom razredu ulja, kao i dva - Light Sweet i WTI. Svi oni se nazivaju marker, jer sve druge naftne procijenjeni su na osnovu korelacije sa prometom. Ugovore o crnim zlatom rade na dva glavna berze - NYMEX, u New Yorku, kao i ICE, u Londonu. American ide na trgovini naftom Light Sweet, na engleskom jeziku - druga dva varijeteta. Posebno trguju crnog zlata, sastoji se u tome da su non-stop.

Opšteprihvaćena reper za svijet trgovaca korist Brent. Ovo ulje je marker za veliki dio svjetskih sorti ulja, uključujući i ruske nafte Urala. Međutim, kao što je navedeno od strane nekih analitičara, među trgovcima su aktivisti koji ne smatraju da je prikladno da zadrži standard Brent. Glavni razlog - proizvodi se uglavnom samo u Sjevernom moru, na norveškom poljima. Zalihe kao njihov smanjen, čime se smanjuje, prema nekim analitičarima, likvidnost robe i cijena nafte ne odražavaju stvarnu trendove na tržištu.

Brent futures može se lako prepoznati po akronim BRN Londonskoj berzi ICE. Puni naziv ugovora zvuči kao Brent sirova nafta. Ulje se dobija na osnovu ugovora mjesečno. U skladu s tim, moguće je zaključiti transakciju u intervalu mjesečno. Maksimalno trajanje ugovora - 8 godina. Tu su kratkoročni ulje budućnosti, ali postoje dugoročni. Magnitude odgovarajuće radno - 1000 barela .. Vrijednost 1 krpelj - centi, odnosno minimalnih razlika u cijeni ugovora - 10 $.

Kako osvojiti u ulju trguje sa budućnosti? Citati nafte, prema nekim ekonomisti, zavisi od stanja u globalnoj ekonomiji. Ako je osoba dobro upućen u tu temu, on može pokušati da potpiše ugovor za kupovinu ili prodaju nafte na set cijena, čime se otvara duge ili kratke pozicije, respektivno. Recimo, kada je nafta koštala 80 $ po barelu čovjeka ukazuje na to da nakon 3 mjeseca sirovina će se povećati na 120 dolara. On zaključuje 1 minimum ugovor o kupovini crnog zlata po cijeni od $ 90 po barelu. Narednih 3 mjeseca. Ulje se očekuje rast cijena na 120 $ po barelu, a na raspolaganju je trgovac je po cijeni od 90. On je bio u skladu sa razmjene uvjetima odmah postavio naplaćuje razlika $ 40.

Futures i valutu

Očigledno je da je u cilju da trguju uz pomoć ulja budućnosti, trgovac će zahtijevati značajna financijska ulaganja. Minimalna vrijednost ugovora, kao što smo već naglasili -. 1.000 barela, to jest, ako uzmete struje, a ne visoke cijene nafte, će zahtijevati ulaganja od oko 50 hiljada dolara .. Međutim, trgovac ima priliku da zarade zaključivanjem futures na dolar na MICEX, na primjer. Prema odredbama ugovora o zamjeni je minimalni iznos od $ 1000 .. Tick - 10 kopejki.

Na primjer, pretpostavlja se da će američki dolar smanjiti sa sadašnjih 65 rubalja do 40. On je otvorio duge pozicije na prodaju jedan ugovor po cijeni od, recimo, $ 50, period - 1 mjesec. Mjesec dana kasnije rublje zapravo jača poziciju - do 40 jedinica po dolar. Muškarac, međutim, ima pravo da proda određeni iznos u specifikacijama ugovora po stopi od $ 50, i pomoći sa kursa razlika od 10 rubalja za svaku jedinicu američke valute. Ali, ako on nije pogoditi iz Naravno, on na neki način moraju da ispune obaveze prema Exchange. Ovo se obično javlja zbog plasmana na željenu veličinu depozitni račun na tržištu.

Slične aranžmane su moguće zarade kada trgovanje akcijama preduzeća. Kada suspendovan, kvalifikovani analizu stanja na tržištu trgovac mogu osloniti na odličnoj zarade kroz budućnost. danas trguje na berzama su dovoljno udobne, transparentan i zaštićen ruski zakon. Na raspolaganje trgovac, po pravilu, postoji zgodan analitičkih instrumenata, kao što su raspored budućnosti za odabrane imovine. Koristeći odgovarajuće finansijskog mehanizma u finansijeri okruženju Rusija je postala prilično stabilna popularnosti.