Glavne vrste finansijskih tržišta. Vrste međunarodnih finansijskih tržišta

Oblast u kojoj je shvatio finansijska sredstva su izgrađeni i ekonomskih odnosa između kupaca i prodavaca tih sredstava, to je finansijsko tržište, čija je uloga raste cijelo vrijeme, jer je to mehanizam slobodnog kretanja kapitala između građana, privrede, industrije i teritorija. Vrste finansijskih tržišta i da će se tretirati u ovom članku.

definicija

Stručnjaci su do sada govorili o strukturi financijskih tržišta i pokušati napraviti potpuno karakteriše ovu definiciju fenomena. Posebno mnogo sumnje u strukturi. Tržišta oporavila na osnovu hitnih poslova, regionalni princip, za korištenje određenih financijskih instrumenata, komponente organizaciona pitanja, u skladu sa oblicima funkcioniše i tako dalje. Vrste finansijskih tržišta u Rusiji od 2010. godine variraju u odnosu na instrumentima koji se koriste, a oni su podijeljeni na tržišta vrijednosnih papira, penzijsko i osiguranje proizvoda, novac i derivata.

Glavni finansijskih instrumenata na berzi smatra da je račun, investicije dionica, hipoteka certifikate, opcije emitenta, obveznice, dionice, privatizacija vrijednosnih papira i državnih obveznica. U segmentu osiguranja radi druge vrste finansijskih tržišta, postoji potreba samo ugovor, osiguravača i osiguranika. Derivata koji se koriste na ovim tržištima, postoje ugovori - futures, opcije i druge standardne, osim - mogućnosti, naprijed i druge transakcije koje se odnose na termin. Tržište novca koristi alate kao što su krediti, depoziti i druge obaveze duga.

Funkcije i perspektive

Detaljni podaci o ponudi i potražnji financijskih sredstava, formiranje cijena za to su funkcije koje pružaju informacije za sve vrste finansijskih tržišta. Ovdje svaki detalj je važan, a kvalitet ovog rada ovise o promjenama, rast i razvoj ovog dijela ljudske aktivnosti sa razvojem svjetske ekonomije. Veliki ulogu u ovim funkcijama globalizacije i organizacija na međunarodnom tržištu financija. Proces je vrlo postepeno, ali, sudeći prema rezultatima aktivnosti globalnog kapitala, to stalno razvija.

Klasifikacija i vrste finansijskih tržišta je tako često i naširoko koristi u svakodnevnom govoru, da dvosmislenost brzo zahuktava kapitalizacije doslovno zapanjujuća. Koncept je uglavnom uopštene, ali iza toga krije brojne nezavisne definicije za profesionalce sastavljanje cijeli sistem, od kojih je svaki element je klasificiran prema različitim kriterijima. U klasičnoj verziji klasifikacije i vrste finansijskih tržišta ne samo da čuje, ali iu službi sa svakim domaćica, kao obrt kapitala, čak i manja, potrebna određena znanja.

generalnom plasmanu

Prije svega, potrebno je shvatiti kriterije za klasifikaciju diviziju. Svaki podtip finansijskog tržišta ima svoj pojam i vrste finansijskih tržišta imaju za cilj za potpuno drugu funkciju. Od najvažnijih kriterija su sljedeće divizije.

1. Imovina i uslovi njihovog liječenja: uskoro primarnog ili sekundarnog finansijskom tržištu.

2. Na stepen organizacije razlikovati loše organiziranim i dobro organizovan OTC tržišta kapitala.

3. Transakcije i hitnost njihove primjene: izabrane mjesto ili terminskim tržištima.

4. Pozivi ulaganja i njihove vrste: osiguranje se može koristiti ili valute tržištu, kreditnom tržištu, hartije od vrijednosti ili plemenitih metala.

5. U području širenja financijskih tržišta postoje različiti nivoi: međunarodnih i nacionalnih, regionalnih i lokalnih.

6. Glavni kriterij za određivanje pojam i vrste finansijskih tržišta, period u kojem se nalaze sredstva. To može biti dugoročno tržište kapitala, ili jednostavno u gotovini.

Primarne i sekundarne

Primarni finansijsko tržište postoji za finansijska sredstva koja se prodaju po prvi put, ovo je mjesto gdje se nalaze prvi svojih klijenata, što je uzrokovano ime. Prodaja i otkup prethodi ili oslobađanje odgovarajućih sredstava, ili pitanje. Finansijska tržišta, njihova priroda i vrste pomoći novčanog toka i vrijednosnim papirima u ispravnom i većina ekspeditivno način. Dileri investicija (osiguravača) rade na primarnom tržištu, koji su odgovorni za postavljanje ovih finansijskih objekata.

Oni kupuju sve ili značajan dio volumena hartija od vrijednosti koje su izdate, a zatim prodao eksternim kupcima, i, naravno, da najnoviji na povratni osnovi. Dalje finansijska sredstva (u obliku vrijednosnih papira ili na neki drugi način) mogu biti kasnije transakcije koje se odvijaju već na sekundarnom tržištu, bez obzira na predmet, koji je strana u transakciji. Primarnom tržištu omogućava u opticaju novčani tokovi su njegove funkcije. Vrste finansijskih tržišta predviđaju dugo i kvalitetno kretanje kapitala. Sekundarnom tržištu nema apsolutno neophodan jer je tu koji su identifikovani su najvažnije karakteristike financijskih instrumenata kao što su likvidnost ili preuzimanje rizika. To su glavne vrste finansijskih tržišta.

Istoriji berze

Hartije od vrijednosti počela je rotacija prije nekoliko stoljeća. Više petnaestog stoljeća karakterizira stvaranje tržišta javnih vrijednosnih papira. Za pokrivanje deficita fondova, različitih zemalja su počele proizvoditi i postaviti ne samo u zemlji, pa čak i izvan granica svojih vrijednosnih papira. Dakle, u 1556, ovo tržište je otvoren u Antwerpenu. Ali u XVI vijeku već postojao niz funkcionalnih berzama, uključujući i međunarodne (Club Brugge). razmjena operacije tehnika poboljšana, daju posebnu pažnju strancima.

Dakle, postoje nove koncepte: kursa, izvještaj berze. Međutim, vrste međunarodnim finansijskim tržištima još nije formirana. Objavljivanje liste vrijednost ove razmjene prodatih hartija bio početak postojanja berze kao nezavisna posebna organizacija. U sedamnaestom razmjena stoljeća trgovački centar čelika Nizozemska, gdje je, pored domaćeg zaduživanja, prisustvovali su britanski vrijednosnih papira.

sve

Nedržavnih akcija je u isto vrijeme - na Amsterdam berzi, kada je East India Company objavila je pretplatu za učešće u dobiti, čime utječu na vrste i formiranje finansijskih tržišta. Uz pomoć ovog dioničara trgovačko poduzeće za tri stotine godina, izvozi i prodaje gotovo sva sredstva koja pripadaju u Indiju. Amsterdam obogaćen, odnosno, kao posrednik, provođenje ne samo trgovinu akcijama za gotovinu, ali i dalje transakcija obavljenih na taj način formira prvi spekulativni berze. U osamnaestom stoljeću Engleskoj presreo inicijativu, pored otvaranja berze i vanberzanskom tržištu, zvao na ulici. London brokeri sklopilo ugovore u kafićima i pravo na pločniku.

Vrste, struktura financijskih tržišta u tim danima bili prilično neuredno. U Francuskoj, to je malo drugačije urađeno. Krajem osamnaestog stoljeća u Parizu otvorio mjenica tržištu bilješke, gdje transakcije se obavljaju samo službene brokera. Dugo vremena, pa čak i cijene nisu otvoreno izjavio i postupak za trgovinu na berzi nije znao javnosti. For Exchange nadgledao vlade, kontrolu svih kretanja vrijednosnih papira. Vremenom, tržišta su već bili svuda, i oni su dobili svestranost koja se otvaraju kao specijalizovani finansijski i robnim burzama.

Razmjene i OTC tržišta: razlike

U većini razvijenih zemalja razmjene trendovi su bili slični: prvo, bilo je trgovina na municipalne obveznice, vlada, željezničke kompanije, akcije su bile rijetkost. Međutim, u devetnaestom stoljeću, akcionarsko forma počela da se prevlada. Dvadesetog stoljeća dao berzama ne samo količina nego i kvalitet trgovine, kao što su nove tehnologije. U sredini je bilo organizovano vanberzanskom tržištu, čija je osnova je kompjuterizovan. Međutim, razmjena trguje i OTC dalje radikalno drugačiji jedni od drugih, uključujući i njihove aktivnosti na financijskom tržištu.

Potrebno je uzeti u obzir funkciju svake od ovih institucija i provesti komparativnu opis kako bi se utvrdile sve razlike i sličnosti. Deviznom tržištu, za razliku od OTC, ima popis i visoku koncentraciju ponude i potražnje. Evo, vrlo stroga pravila za trgovanje i snimio apsolutno sve transakcije, nivo rizika stoga nije tako visoka. Pored toga, svi ponuđači moraju nužno imati licencu. OTC nema popis finansijskog tržišta, postoji nizak koncentriran ponude i potražnje, ne postoji strogost pravila i registraciju transakcija sa ponuđačima dozvola ne pitaju, a nivo rizika je, dakle, mnogo veći. To su prirode, vrste i funkcije finansijskog tržišta.

Split-level, specijalizirane, rok i mjesto tržišta

Hitno finansijskim tržištima odlikuje određeno vrijeme Produženje između vremena zaključenja i izvršenja transakcije, termini su obično ograničena na pet dana. Tu se najčešće tretira derivata - kapital i robnih opcija i futures, koji su među glavnim instrumente finansiranja derivat. Na spot tržištu dogovor uključuje neposredno izvršenje toga. Vrste i finansijskom tržištu uključuju specijalnost i najjednostavnije da shvati. To je vidljivo iz naslova, koje su funkcije specijaliziranih tržišta: tržištu valuta trgovine u valuti, osiguranje - polise osiguranja, i tako dalje. Evo ga dominira samo na berzu: ekonomija zemlje je više razvijena, to je veći udio tržišta vrijednosnih papira, ako uzmemo u obzir ukupan broj transakcija.

Multilevel finansijska tržišta imaju svoje "linije" - globalni, nacionalnom, regionalnom i lokalnom, je već spomenuto u popis vrsta. Nacionalnim tržištima kolektivno organizira globalnom tržištu financija. Svaki nacionalni neizbježno se sastoji od svih regionalnih, kao diktatu administrativno-teritorijalne podjele. U regionalnom integrirana svih lokalnih finansijskih tržišta. To je jednostavno. Na nivou lokalne tržišnih odnosa akumulirane veliki broj operacija sa trgovcima pojedinačnih vrijednosnih papira, osiguranje i bankarskih institucija s jedne strane i investitora koji rade u privatnim, s druge strane. To se smatra gotovo svi osim dva glavna, vrste finansijskih tržišta.

Tržišta novca i tržišta kapitala

Ovo je najvažnija vrsta finansijskog tržišta. Na novčanu zabrinutost sve što se može povezati s gotovinom i bezgotovinsko plaćanje, i pored toga, sve transakcije koje koriste kratkoročne financijske instrumente (do dvanaest mjeseci rokom dospijeća). Tržište kapitala uključuje veliki broj transakcija i trgovinskih operacija u pogledu sredstava i dugoročnih financijskih instrumenata, gdje je rok za više od godinu dana. To je ključna razlika između tržišta kapitala i novca. Real kapitala u modernom još zadržava svoju važnost, ali dominira nekoliko decenija je finansijski kapital, koji je u obliku vrijednosnih papira i gotovine. Ekonomija tako koegzistiraju dva sektora kao pravi i financijskog kapitala ne spajaju jedan s drugim. Finansijski sektor se temelji isključivo na financijske kapitala i usluga čini istim redoslijedom, a realni sektor baziran na stvarnom kapitala, proizvodi robu i prodaje ne-finansijske usluge.

Tržišta kapitala su segmenti u kojima se prodaje finansijskih sredstava, njegova struktura je prilično razgranat i sastoji se od kredita i deviznim tržištima, tržišta derivata, usluge osiguranja i promocije. Usput, berza u integraciji kredita je dio berzi. Tržište kapitala karakteriše veliki izbor poslova koji odgovaraju svoje glavne segmente. Ova transakcija valuta, derivata, usluge osiguranja, bankarskih kredita, obveznica i državnih hartija od vrednosti i sve transakcije na berzi. Dionice i obveznice su najpopularniji način investiranja, jer su u određenom trenutku može biti vrlo profitabilno prodati na tržištu hartija od vrijednosti (zaliha).

Međunarodno tržište valuta

Odnosa na deviznom tržištu su uspostavljena između subjekata - bankarske i nebankarske institucije, kompanije, pojedinci i tako dalje. Predmet na međunarodnom tržištu valuta je bilo potreba za gotovinom, koji su izraženi u novcu i stranoj valuti. Ranije, valuta trgovanje samo na određenim deviznim tržištima, i to je trajalo sve dok dok se počeo razvijati off-razmjene odnos. Postati trgovina valutu održan kroz niz faktora: promjene u međunarodnom monetarnom sistemu, finansijske regulative, liberalizacija trgovine, razvoj novih tehnologija, inovacije u teorijskom i praktičnom ekonomije.

Konvencionalno, na međunarodnom tržištu valuta je podijeljena u dva dijela - gde prodaju pojedinim valutama i gdje pojedinačnom tržištu instrumenti koji se koriste. Učesnici su podijeljeni u nekoliko kategorija na osnovu okupacije.

1. Realizacija transfera međunarodnih operacija.

2. Odmah se direktno kapitalne investicije - investicije u dionice, obveznice i sl.

3. konstantno radi na tržištu novca i rade na kratkoročne transakcije.

Glavna prednost na međunarodnom tržištu valuta je svoj maksimum likvidnost, uz najveći dio svih transakcija iznosio OTC tržištu (preko devedeset posto). Članovi - malih i velikih banaka, dilera, investicione kompanije, raznih fondova, centralnih banaka različitih zemalja i brokera. Karakteristične osobine međunarodnom deviznom tržištu se može nazvati rast u različitim stanjima valutnim tržištima i njihova internacionalizacija, kontinuitet transakcije, brz hitne sekcija, ujedinjenje tehnologije i poboljšanje deviznog poslovanja, brzi rast volumena i osiguranje rizika.

Međunarodna berza

Ovaj element tržišta kapitala, gdje je glavna aktivnost koja se odnosi na emisije hartija od vrijednosti, kao i kupovinu i prodaju transakcije u kojima učestvuju. Tamo se provodi opsežnu trgovinu u raznim berzanske, koji su izraženi u različitim svjetskih valuta. Formiranje prolazi kroz razvoj procesa integracije, organizacija bankarskog i razmjenu aktivnosti u različitim zemljama, aktivno korištenje nacionalnih valuta i dovoljan stabilnost kursa.

Međunarodnom tržištu dionica zahtijevaju kvalitativni parametri ekonomija koje su direktno zavisi od nivoa tehnologije i ekonomskoj sferi, kao i stabilnog pravnog okvira i mnoge druge kvalitete. Nivo investicija će zavisiti od toga kako efikasan sistem zakona u odnosu na finansijska tržišta i sredstva su također važna pravila po kojima se provode trgovine, kao i dostupnost zaštitu države imovinskih prava domaćih i stranih investitora.