Refinansiranje je osnova za regulisanje monetarnog tržišta

Jedan od najvažnijih pokazatelja statusa banke je likvidnost njegovih resursa. Visok nivo ovog indikatora podrazumijeva da ova kreditna i finansijska institucija može isplatiti svoje obaveze u tekućem i budućem periodu. Kada likvidnost, a time i solventnost, banka pada, onda je neophodno refinansiranje. To znači da bi Centralna banka države trebala izdvojiti dodatna sredstva u saradnji sa zainteresovanim investitorima.

Osnove stabilnosti finansijskog sistema

Zadatak bilo koje Centralne banke je vremenom obeležiti jaz u likvidnosti banke, analizirati ga i, ako je potrebno, naći sredstva za likvidaciju banke. Refinanciranje je proces koji omogućava:

1. Obezbijediti kontinuitet naselja u nacionalnom sistemu privrede garantujući likvidnost svake pojedine banke.
2. Pratite situaciju na monetarnom tržištu postavljanjem kamatnih stopa.

Ipak, važno je shvatiti da refinansiranje nije trajni izvor dodatnih sredstava za finansijske institucije. Centralna banka nije zainteresovana da redovno podržava problematičnu finansijsku instituciju. Prema tome, svaka banka treba da nastoji da privuče dodatna sredstva od novih klijenata i akcionara.

Osnovni principi nadležnog refinansiranja

Da bi se osigurala stabilnost monetarnog sistema države, Centralna banka prilikom pružanja dodatnih sredstava drugim finansijskim institucijama treba voditi sljedećim odredbama:

• Preliminarno određivanje limita i obima kreditiranja.
• Refinansiranje banaka treba da odgovara zadacima odobrene monetarne politike.
• Finansijska institucija u stanju potrebe ne mora imati dug prema Centralnoj banci i biti u mogućnosti da otplati dug na duži rok.
• Dostupnost pouzdanog obezbeđivanja dodatnih sredstava.
• Tačna veličina zajma, koja odgovara vrijednosti kolaterala.
• Stopa refinansiranja ne može biti niža od diskontne stope.

Vrste kredita

Refinansiranje je posljednja šansa za većinu banaka. Centralna banka se obraća kada su svi drugi načini privlačenja besplatnih sredstava već iscrpljeni, a dug prema komitentima i dalje ostaje. Postoje dve glavne vrste kredita: regulatorni i specifični. Prve su konstantno u funkciji finansijskih instrumenata i koriste se za praćenje uslova tržišta novca. Specifični krediti koriste se za stabilizaciju situacija sa nedostatkom likvidnosti u određenim bankama. Za regulisanje tržišta, Centralna banka može takođe koristiti repo i swap transakcije.

Mehanizam funkcionisanja

Refinanciranje je proces koji izgleda ovako:

1. Banka ima problema sa solventnošću.
2. Centralna banka analizira situaciju i donosi odluku o odobravanju kredita, na primer, 10 miliona dolara za godinu dana.
3. Komercijalna banka pozajmljuje novac svojim klijentima po višoj kamatnoj stopi od stope refinansiranja.
4. Nakon isteka roka, on vraća 10 miliona sa premijom CBA.
5. Novac primljen kao rezultat ove operacije se distribuira i povećava solventnost banke.

Centralna banka ne radi direktno sa stanovništvom, jer bi u ovom slučaju trebalo pratiti milione malih zajmoprimaca. Prema tome, komercijalne banke djeluju kao posrednici između njega i običnih ljudi.

Stopa refinansiranja

Prema Federalnom zakonu "O Centralnoj banci Ruske Federacije", Centralna banka može obezbijediti dodatna sredstva za određeni period na osnovu povratka kreditnim institucijama za rješavanje njihovih problema sa likvidnošću. Stopa refinansiranja je instrument kroz koji se kontrola kamata na depozite i zajmove. Njegovo smanjenje je korisno za zajmoprimce, dok investitori izgube neke svoje prihode. Refinansiranje Centralne banke vrši se prema utvrđenim ili odabranim na osnovu tržišne stope.

Prilagođavanje kamata

Pre 2010. godine marginalni iznos koji je bio priznat kao rashod je bio: stopa refinansiranja * 1.1. Sada je drugi multiplikator povećan na 1,8 za pozajmice u rublejima. Prilikom promene jednog od indikatora tokom važenja ugovora o zajmu, mora se izvršiti dvostruko poravnanje. Što se tiče ugovora koji koriste devize, ovde se stopa refinansiranja ne koristi. Maksimalni nivo, koji se može smatrati troškom, iznosi 15%.

Područja primjene i utjecaja

Refinansirajuće banke na određenoj stopi u Ruskoj Federaciji utiču ne samo na finansijske i kreditne institucije same, već i na običnog građanina. Konkretno, možemo razlikovati sledeće slučajeve:

1. Oporezivanje prihoda od kamata na depozite (prema poreskom zakonu RF, 35% stopa se utvrđuje ako je iznad iznosa, koji se izračunava na osnovu stope refinansiranja).
2. Obračun plaćanja za kašnjenje novca od zaposlenog (uključujući odmor).
3. Izračunavanje kazni za porez ili naplatu (njegov procenat je jedna trećina od utvrđene stope refinansiranja).

Proces kreditiranja Centralne banke komercijalnih banaka je važan regulator državnog finansijskog sistema. Razvoj privrede u velikoj mjeri zavisi od toga, jer stanovništvo teži svojim resursima bankama samo ako su održivi.