Strukturiranih proizvoda banke

Za privlačenje kupaca, banke dolaze sa puno marketinga poteza. Jedan od njih - ulaganje u strukturirane proizvode. Oni su pozicionirani kao panaceja na finansijskom tržištu. Da li su ove alate kao koristan ili je još jedna piramidalna?

srce

Strukturiranih proizvoda - alat koji bi trebao štititi početne investicije i ostvariti profit od rasta aktive. jedinstvenost proizvoda je kombinacija alata koji vam omogućuju da se ograniči rizik ulaganja.

U uslovima finansijske nestabilnosti da investiraju u valuti je opasno zbog oštrih promjena naravno, ali na berzi je teško zbog visoke volatilnosti. Situaciju dodatno komplicira činjenica da je potrebno ne samo za održavanje, ali i da se poveća kapital. Jedno rješenje bi moglo biti ulaganje u strukturiranih proizvoda, koje kombinuju visok stepen zaštite imovine i sposobnost da ostvare profit veći od depozita.

Tržište strukturne proizvoda uključuje:

• depozita;
• hartija od vrijednosti;
• trgovina na "Forex";
• plemenitih metala;
• opcije i futures;
• uzajamne fondove;
• ulaganje u nekretnine, i tako dalje. d.

Strukturne proizvod oblikuje kombinacijom sredstva sa različitim nivoima rizika:

• depozita i akcija;
• CB veoma pouzdan i novih društava;
• obveznica i mogućnosti zaliha;
• depozita i osiguranje štednje, i tako dalje. d.

Odnos bira se tako da se prihod od "sigurne" imovine pokriti moguće gubitke.

primjer

Strukturirani proizvod je 90% depozita sa prinosom od 10% i 10% - akcija novih kompanija sa prinosom od 300%. Nakon kupovine proizvoda, postoje tri moguća scenarija.

Ako ste spali kroz dionice, kamate na depozite nadoknaditi početne investicije. Godinu dana kasnije, kupac će dobiti čvršća iznos uložio, bez profita, ali i bez oštećenja. Ako ulaganje u Centralnoj banci projektovani prinos od 300%, ukupan prinos portfelja će biti 40%. Ako se ulaganje donijeti 2/3 planirane dobiti, prinos proizvod je 30% i tako dalje. D. To jest, ključnu ulogu imaju upravo izabranu akciju, i bez rizične investicije zaštitu od gubitaka.

teme

Strukturiranih proizvoda na finansijskom tržištu koje nude banke, koja se bavi centara i AMC. Smatra najpouzdaniji bankarskih proizvoda. U AMC, možete pokupiti sredstva na "ukusa": od konzervativnih rizičnijim. Portfolio investicije poslovanje centrima se formiraju rizika i Super-rizičnu imovinu (na primjer, opcije valuta).

Kupnje imovine uz potpisivanje ugovora između investitora i kompanija. Jasno propisano iznos, rok ulaganja, popis imovine, nivoa rizika i druge aspekte koji se odnose na transfer sredstava.

Šemi rada

U želji da se očuva i poveća raspoloživa novčana, pojedinci pretvoriti u banku ili ulaganja kompanija i steknu strukturne proizvod. Dio uloženih sredstava posrednik ulaže u sigurne financijske instrumente (račune, obveznice, depoziti), a drugi - sredstva vezana za osnovne (zaliha, valuta), ali manje volatile (Sberbank, zlato stopa, indeks RTS, itd ...) . Klijent bira osnovnog sredstva i nivo rizika, to jest, udio investicija koje će biti proslijeđen na berzu. Klijent je također samostalno uređuju stopa participacije (KU), to jest, određuje koliko budućnosti prihoda će dobiti.

period investiranja u rasponu od nekoliko mjeseci do dvije godine. Osim toga, možete osigurati svoju investiciju ili kupiti investicija portfolio sa kupona. U drugom slučaju, kupac će dobiti mjesečnu fiksni iznos prihoda koji ne ovise o promjenama u cijeni osnovnog sredstva.

Tipovi strukturiranih proizvoda

Sve ponude paketa su podijeljeni u dvije grupe:

• Rizik-free proizvode garantirati povratak 100% kapitala. Najveći rizik je da do vremena povratka investicije investitor može dobiti samo početne investicije, uz malu dozu devalvacije kroz inflaciju. Kupac plaća samo za priliku da ostvare profit, ako su svi opterećenja imovine.
• Proizvodi s ograničenim rizikom. Udio sredstava raspoređuje tako da se pokriju moguće gubitke. Investitor može izgubiti samo dio kapitala. Uz dobru situaciju na tržištu zarađuju stopa može dostići 50% od početne investicije.

prednosti

• Strukturiranih proizvoda štedionica ili bilo koje druge kreditne institucije - pasivni investicija. sam klijent ne formira portfelj imovine. Za njega, ovaj posao se obavlja finansijskog posrednika.
• Nema potrebe da se znanje i iskustvo sa finansijskim instrumentima.
• Moguće je da se prilagodi nivo gubitak od investicija i ulažu u imovinu koje nisu dostupne u čistom obliku.
• Strukturne osobine proizvoda su takvi da kupovinu najmanje jedan od njih je i diverzifikacija ulaganja.
• Uz dobru dinamiku tržišta investitor prima veliki profit sa malo rizika.

mane

• Strukturirane financijske proizvode su pozicionirani na tržištu kao nešto teško. U stvari, to je plaća savjete o plasman sredstava u različitim sredstvima.
• 100% garancija povrata možda i ne pružaju banke. Svi depoziti su osigurani od strane Agencije za osiguranje depozita. Verovatnoća gubitka je uvijek tu. Jedino pitanje je nivo rizika. Ovaj marketinški slogan dizajniran samo za oglašavanje.
• Strukturiranih proizvoda banaka, koje nisu dobili profit, neisplativa. To znači da je kamata na depozite su dizajnirane za pokrivanje gubitaka od drugih vrsta ulaganja. Ukoliko klijent odmah stavio cjelokupan iznos sredstava u banci depozit, on bi dobio više prihoda nego od jedinstven proizvod.
• Na bogatim klijentima dizajniran strukturiranih proizvoda. Povratne informacije od korisnika je potvrđena. Idite na finansijskom tržištu u iznosu od 10 hiljada. Rub. To nema smisla.
• usluge upravljanja imovinom plaća. Naknada se naplaćuje bez obzira na to da li će investicija donijeti prihod ili ne.
• Na kombinaciji proizvodi nisu pokriveni državnim garancijama. Ako banka bankrotira, ili AMC, investitor neće moći da se oporavi svoje investicije.
• U ruskom izbor tržište jedinstvenih proizvoda, gotovo ništa.
• Investitor ne postane vlasnik nepokretnosti, tako da ne može kontrolirati investicije.

skrivene rizike

Strukturiranih proizvoda - kombinacija sredstava i derivata. Oni prikupljaju i prodaju svetskih banaka u obliku nota (obveznice). Oni se osiguraju izdavanjem strukturiranih proizvoda suprotno poziciju. Banka uvijek prima proviziju. Svakog pojedinačnog klijenta i zarađuje najmanje, ali i na drugim klijentima koji su kupili rizičnije imovine. Na kraju svi klijenti gube novac. Dakle, da se poveća atraktivnost novih proizvoda i rizike ", šifriranje". Nema veze banaka?

barijera bilješke

Ako sve odabrane dionice će zadržati cijenu iznad postavljene granice, kombinovani nosioci proizvod će se vratiti njihove investicije i precizirao prihoda. Napomene početi da rade kao obveznice. Ako jedan od odabranih sredstava pad vrijednosti, vrijednost investicionog portfolija će biti jednaka najgore akcija. Verovatnoća smanjenje cijene najmanje 1 od 3 akcija je veća od svake pojedinačno. U skladu s tim, potencijalni gubitak je mnogo veći nego što je to moguće prihoda.

Avtokoll

Portfolio investicije se često prodaju uz dodatna opcija. Šta je suština avtokolla? Ako sve dionice rasti u cijenu, kupac će moći kupiti još jedan komentar, kao bankar - zaraditi dodatni prihod. Kada tržište raste, svakog kvartala bankar primi premiju, a kupac - novi kupon. To se događa sve dok jedan od Centralne banke ne padne na postavljeno ograničenje.

Drugi primjer - kredit komentar. Klijent će dobiti 100% rasta u cijene dionica, au slučaju pada - 100% povrat novca depozit sumu. Pa, ako se ne koristi u jako nestabilnom instrument kao sredstvo. Ispostavilo se da je dio note, tako da bi se osigurala zaštita kapitala uloženog u berzi indeks. Prinos - 20%.

distributivne mreže

Problem nije samo rizike. Banke ne mogu samo pokriti cijelu tržište. Dolazi do izražaja posrednika. Svaka karika u lancu "banke - distributer - menadžer" čini preprodaju. Struktura takvih jedinstvenih proizvoda koji banka može u svakom trenutku preračuna smislu ulaganja novca. Ovdje sve zavisi od prodavca. Neko će prodati kupon uz obavezno ulaganje 99,5% novca dobio samo 0,5%, a neko će moći prodavati robu s najgorim uslovima i odmah dobiti 5%. Maksimalna razlika može biti i 35%.

Posrednika često prodaju rizičnije proizvoda. Kao rezultat konzervativnih portfelja punjene barijeru napominje avtokollom i godinu dana za gubitak 80%. Tokom tog vremena, bankari imati vremena da se 0,5% i 4 puta u 3% provizije za kupovinu novog komentar.

Na napomenu, što garantira 100% povrat ulaganja na berzi, indeks RTS-a, bankar će zaraditi duplo više. Takav strukturne proizvoda uključuje opciju poziva na indeksu, za period od dvije godine (17%), portfolio nelikvidnih obveznica, koja je nakon otplate dati 100% od osnovnog kapitala. Prosečan prinos na tržištu obveznica iznosi 18% od ukupnog portfelja - 62%. Iz transakcije bankar će dobiti 21%, preostalih 79% - klijenta.

zaključak

Strukturiranih proizvoda - ovo nije piramida. Ako koristite ove alate u roku od razloga, možete okrenuti dogovor. Isti indeks zaliha je prikladno za zaštitu kapitala, ako je kreditni rizik je nizak. Ali većina kombinacije proizvoda su inferiorni u svakom pogledu samo uključujući ih derevativov. Osim toga, niko otkazao glavno pravilo trgovanja: portfolio menadžer ostvaruje profit sa kupcem, a prodavac - na klijentu.