Instrumenti monetarne politike

Monetarna politika ima za cilj sprovođenje mera koje preduzima vlada u sferi monetarnih i kreditnih odnosa u cilju regulisanja ekonomskih procesa. Njen koordinator je centralna banka. Sama politika se odvija u dve faze. Prva faza - centralna banka utiče na parametre monetarne sfere. Druga faza - korigovani parametri prenose se u proizvodnu sferu. Rezultat efikasne implementacije ovih koraka biće održivost stopa ekonomskog rasta, relativno niska stopa nezaposlenosti, stabilnost nivoa cena i karakteristična ravnoteža državnog bilansa. Prioritet u postizanju poboljšanja ekonomskog stanja bilo koje države je stabilnost nivoa cena.

Glavni instrumenti monetarne politike trebalo bi da utiču na sve finansijske procese u državi kao direktne (ili administrativne) ili indirektne (ili ekonomske) lance. Ovo bi trebalo da se manifestuje u državnoj kontroli takvog osnovnog finansijskog pokazatelja kao platni bilans zemlje .

Administrativni instrumenti monetarne politike imaju oblik recepta, direktiva i uputstava koji moraju poticati Centralna banka i regulisati limite kako za kamatne stope, tako i za izdavanje kredita. Kontrola limita kamatne stope vrši se određivanjem granične vrednosti kamatnih kredita, kao i kamatnom stopom na pasivu i stopom štednih uloga.

Ograničenje obima poslovanja na kreditima omogućava uspostavljanje gornje granične vrijednosti emisije kredita. Ovaj koncept je poznat pod ovim imenom - "kreditni plafon". Drugim rečima, ukupan iznos kredita koji obezbeđuje bankarski sektor određuje taj kreditni limit. Ista ograničenja na obim i stopu rasta kredita utvrđuju se za sve komercijalne banke. Ponekad je kreditni limit postavljen samo za neke sektore privrede i naziva se selektivnom kreditnom kontrolom. Ovom metodu regulacije ograničeno je ograničenje računovodstva računa i ograničenje kredita za potrošnju.

Direktni instrumenti monetarne politike su prilično efikasni tokom krize kreditnog sistema, kao i zbog nedovoljno razvijenog domaćeg finansijskog tržišta. Njihov glavni nedostatak je olakšanje odliva novca u "sjenu" iu inostranstvo.

Posredni instrumenti monetarne politike uključuju: promjene u diskontnoj stopi, postavljanje obaveznih rezervi, kao i operacije na otvorenom tržištu.

Jedna od prvih metoda uključenih u regulisanje monetarnih odnosa smatra se promenom diskontne stope. Njegova suština je da utiče na centralnu banku na likvidnost drugih banaka i na ukupnu monetarnu bazu. Istovremeno, pod likvidnošću, neophodno je razumjeti sposobnost banaka različitih oblika vlasništva da blagovremeno otplate sve svoje finansijske obaveze.

Glavni instrumenti monetarne politike, koji omogućavaju kontrolu likvidnosti banke, uključuju određivanje visine obavezne rezerve. Ove rezerve su neophodne kako bi garantovale uplatu depozita klijentima u slučaju stečaja banke. Centralna banka uspostavlja određeni broj standarda za obavezne rezerve. Na primjer, radi povećanja štednje stanovništva, centralna banka određuje niže stope za depozite sa kratkim periodom depozita i višim stopama za depozite po viđenju.

Opisani indirektni instrumenti monetarne politike imaju značajan uticaj na skalu i strukturu kreditnih operacija. Njihova prednost je efektivan uticaj na predmet regulacije, odsustvo pojavljivanja disproporcija u ekonomskim procesima pod njihovim uticajem.

Uzimajući u obzir gore navedeno, može se zaključiti da svi instrumenti monetarne politike trebaju poslužiti kao poluga ekonomskog utjecaja kako bi se postigao pozitivan makroekonomski efekat.